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外資逆勢買超股 夠強! 金融 電信 原物料 半導體
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文/蔡明翰

 

今年8月以來,因Delta變異病毒擴散造成歐美疫情升溫,加上Fed持續釋出鷹派言論,兩大利空夾擊之下,市場風險持續拉升,導致避險需求增加,資金由高風險市場流向歐美等發達國家,美元轉強創9個月新高,反向亞幣持續貶值,並且高風險代表的高本益比科技股轉為相對弱勢。

 

歐美消費旺季可期

 

全球資金風險趨避的現象也同時發生在台灣市場,台幣與電子族群表現弱勢,引導外資在台股操作維持保守格局,在現貨市場賣多於買,加上借券賣出餘額持續增加,外資保守心態濃厚,加權指數8月以來,由高點回檔累計超過千點,技術面由多轉空。

Delta病毒在全球快速快散,經濟活動復甦已受到影響,消費與就業數字出現轉弱現象,市場擔憂景氣反轉向下,但因疫情增溫導致近期歐美疫苗接種率拉升,無論何種疫苗對於變種病毒仍具有一定保護力,加上歐美防疫政策再次轉趨嚴謹,預期疫情仍將獲得控制。

整體美國東北部將於9月底左右逐步趨緩,此外,年底的歐美消費旺季仍可期待,美國科技股仍有再度轉強機會,有望間接帶動外資在台灣電子族群由賣轉買。

之前Fed官員在談話間雖曾暗示將逐步轉為緊縮,但近期Fed釋出7月利率會議紀錄為疫情以來首次明確討論減碼購債議題,年底有望開始放緩購債步伐,導致美股由高檔震盪拉回,但近期因Delta病毒肆虐,美國消費與就業數字出現轉弱,預期Fed縮減購債壓力將大幅降低。

 

市場資金依然充沛

 

其中達拉斯聯準銀行總裁卡普蘭原為最早開始釋出鷹派評論的Fed官員,但近期在經濟數據轉弱之下意外地縮減鷹派氣勢;再加上美國擴大基建政策上看3.5兆美元,即使Fed轉趨保守,市場資金仍將延續充沛格局,後續只要確認美元強勢格局告一段落,顯示資金未再持續由亞洲回流美國避險,便可確認Fed轉鷹派的利空有效消化,股市表現便可回到正常水準甚至伴隨著強勁反彈。

整體而言,Delta病毒與Fed減緩購債等利空對經濟面與資金面衝擊有限,但股市位階偏高無法忍受任何利空下,股市仍因此而拉回,但衝擊有限便表示中長線不會因此而轉空,拉回整理消化利空後仍將有望再次轉強,指數跌破重要均線後已不再是恐慌追殺之時,雖指數走勢仍未穩定,操作上應避免過度樂觀,但在拉回量縮時分批承接,後續利空消化後轉強便有極大的獲利空間,但拉回布局時選股成為後續能否致勝的關鍵點。

 

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