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通膨時代新布局 營建 資產 原物料勢不可當
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文/許博傑

 

通膨效應來臨,營建、資產、原物料看俏!雖然疫情持續干擾全球景氣復甦,但在全球央行持續寬鬆的效應下,今年堪稱是通膨效應起飛的一年,從電子半導體持續漲價,到全球航運運價創歷史新高,再到基本金屬銅、鋁、鎳、鐵礦石等報價都來到2010年後的高點來看,今年可說是萬物起漲甚至大漲的一年。

 

通膨態勢愈來愈明確

 

在物價持續攀高的效應下,國人最愛的房地產市場也在去年下半年後有開始加溫的現象,在通膨態勢愈來愈明確下,過去沉寂許久的營建股,今年有沒有除權息行情?股價有沒有機會在下半年表現一波?而先前大漲過後拉回震盪的原物料甚至資產股,有沒有機會捲土重來?

中美貿易戰是台灣房地產轉旺的一大分水嶺,主因在於當台商開始自中國撤資後,除南向東南亞布局外,許多台商都選擇回到最熟悉的土地重新發展,也因此台幣在2019年下半年起,走出一波對美元23年以來最大的升值趨勢,資金回台後除帶動台幣大幅升值外,這些返鄉的鮭魚更是在全台的工業區大買土地、廠辦。

從數據來看,工業土地、廠房、廠辦等工業地產,在今年上半年總交易量高達593億元,不僅較去年同期大幅增加34.6%,更是創下歷史同期新高,其中,基期較低的中、南部工業區土地漲幅年增率達4%,這也讓央行在今年3月將工業區閒置土地納入信用管制範圍。

在台商回流加碼投資台灣的效應下,工業用地在去年到今年需求持續增溫,在工業用地大漲後,未來在廠商陸續進駐下,周邊的商用及住宅需求就有機會拉高。 以目前房市展望來看,自用住宅的剛性需求短期雖然因為疫情縮手,但其實各大建商都看好疫後報復性消費,以今年到7月底為止來看,全台交易已近20萬棟,不管是當月成交或遞延性的成交買盤,皆凸顯出買房需求並不會因疫情影響而中止,也難怪近期潤泰新(9945)、國建(2501)都不看淡下半年房市展望。

潤泰新在近期股東會上樂觀看未來,公司目前銷售、興建中及庫存土地共有十餘案,以集團在手土地換算可推案金額初估破1000億元,未來10年營運無虞,雖今年公司本業營運入帳個案僅「潤泰文樺」在6月開始交屋,預計第3季為營運高峰,但業外南山人壽貢獻,加上明年初估有6大案可挹注營運,包括「潤泰敦峰」、「松濤苑」、「潤泰鼎峯」、「潤泰文樺」、「犁和段公辦都更」、「青田街案」等,明年營建本業營運確定轉強,看好各國央行持續QE政策、救經濟等政策訴求下,多數資金都在尋求保值項目,不動產市場將呈現溫和成長。

 

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